Aktier med noll provision: En ny era inom onlinehandel

Den första veckan av det fjärde kvartalet 2019 blev ganska händelserikt för onlinehandelsvärlden. Det som började som ett viktigt steg av en välkänd aktör i branschen, banade väg för en ny trend inom aktiehandel på nätet: 0 % provision. Eftersom många andra onlinemäklare följt efter, är det uppenbart att denna förändring är en form av naturlig utveckling inom fintech-branschen.

Schwab sätter tonen

Den första USA-baserade mäklaren som introducerade handel med noll provision var Interactive Brokers. Men trenden drog igång på riktigt när den välkända mäklarfirman Charles Schwab gjorde ett liknande drag och meddelade att man eliminerade den fasta avgiften på 4,95 dollar för aktieaffärer. För långsiktiga aktieinvesterare, som bara uppdaterar sina portföljer några gånger om året, var detta inte ett stort tillkännagivande, men för kort- och medellångsiktiga handlare, som ofta öppnar och stänger positioner dagligen, var detta ganska betydelsefullt. Kort därefter följde andra populära mäklare, som TD Ameritrade och E-Trade, efter.

Den allmänna tonen i branschen är att Schwabs drag kom som svar på relativt nya aktörer i branschen, som Robinhood och eToro, som är inriktade på en mer dynamisk och snabbare handelsmiljö.

De nya handlarna

Inledningsvis var dagshandel mer fokuserad på andra tillgångsklasser än aktier, som t.ex. valutahandel. Allt eftersom globala hinder började brytas ned och aktiehandeln blev mer tillgänglig och prisvärd, blev många andra kategorier, som börshandlade fonder och index, populära. Dessutom har framväxten av den mycket volatila kryptovalutamarknaden under de senaste åren attraherat nya handlare och investerare, som gradvis expanderat sin snabba, mycket tekniska handelsstil till aktiemarknaden.

Millenniumgenerationen är idag en viktig drivkraft i branschen. Generationen som anses vara den mest varumärkeslojala, har mognat och är nu ett stort demografiskt segment med växande finansiell kraft. Med varumärkeslojalitet och en smartphone i varje ficka är handlare från generation Y mer benägna att investera sina tillgängliga inkomster i de företag som de identifierar sig med. Dessutom har den relativa lättheten och tillgängligheten som fintech-revolutionen medfört, placerat en uppsjö av finansiella tillgångar i händerna på dessa människor, som nu har börjat planera sin ekonomiska framtid.

Den ekonomiska nackdelen

Provisioner och avgifter är vad många onlinemäklare lever på, vilket är anledningen till att Schwabs drag kom som en chock för vissa investerare och resulterade i att aktien sjönk mer än 9 % efter tillkännagivandet. Avskaffandet av avgifter ansågs emellertid också ge Schwab en konkurrensfördel, vilket är anledningen till att värdet på flera av mäklarens huvudkonkurrenter, TD Ameritrade och E-Trade, sjönk med 26 % respektive 16 %.

När eToro i maj i år först introducerade 0 % provision på aktiehandel för europeiska och brittiska kunder, förklarade man det ekonomiska resonemanget bakom ett sådant steg. Som vd Yoni Assia förklarade när han presenterade fintech-företagets plan har det långsiktiga ekonomiska fördelar att absorbera kostnaden för att köpa aktierna i kundens namn. eToro lockar nya kunder och ökar sina förvaltade tillgångar genom att ta bort ett av de största hindren för att börja med aktiehandel. Förutom att tillkännage aktier utan provision månader före Interactive Brokers, Charles Schwab och de andra, erbjuder eToro också ett brett utbud av börser från hela världen (och inte bara Wall Street), vilket också ökar deras attraktionskraft.

Ingen provision? Inga problem

2019 var inte ett trevligt år för många onlinemäklare. Av de som nämns ovan är flera börsnoterade, däribland Charles Schwab, som sjönk mer än 16 % under året, TD AmeriTrade, som förlorade cirka 40 %, och E-Trade, som sjönk 20 %. De förluster som orsakas av uteblivna handelsprovisioner kanske inte är det värsta av deras ekonomiska problem.

Att slopa provisionen kan i själva verket vara precis vad branschens jättar behöver. Att sänka hindren för inträde på marknaden skulle kunna locka till sig en ny generation investerare, och banksektorn har i århundraden visat att det finns många sätt för ett finansiellt organ att göra vinst utan att ta ut provision. Hur som helst kan handel utan provision bli den nya branschstandarden. Det som eToro tillkännagav i maj, som en relativt ung, icke-traditionell mäklare, blir nu normen, och det är säkert att anta att många av de institutioner som erbjuder onlinehandel måste anpassa sig för att bli kvar i branschen.

Läs mer om 0 % provision

Noll provision är tillgängligt för kunder till eToro (Europe) Ltd., eToro (UK) Ltd. och eToro AUS Capital Pty Ltd. (AFSL 491139).

För kunder till eToro AUS är endast aktier som handlas på amerikanska börser tillgängliga som underliggande tillgångar och utan provision. Dessa aktier erbjuds via eToro Service (ARSN 637 489 466) som drivs av Gleneagle Asset Management Limited ABN 29 103 162 278 och marknadsförs av eToro Australia Pty Ltd. CAR 001281634. Läs produktinformationen och guiden för finansiella tjänster innan du bestämmer dig för att handla med oss. Alla andra aktier erbjuds som derivat och provision tillkommer.

Noll provision gäller inte korta positioner eller positioner med hävstång. Noll provision innebär att ingen mäklaravgift debiteras när positionen öppnas eller stängs. Andra avgifter kan tillkomma. Klicka här för ytterligare information om avgifter. Ditt kapital löper risk.

94460 Visningar