能源价格上涨的投资机会

原油价格在去年新冠疫情爆发初期大幅下挫,随后反弹,并于2021年飙升至多年来的高位。最近,WTI原油价格冲破每桶80美元——达到2014年以来的最高水平。

油价能否继续上涨?许多分析师认为是可能的。目前,我们似乎正处于全球能源危机之中。以下是能源市场目前的动态。

油价为何大幅上涨

我们最近看到的油价大幅上涨最终可以归结于巨大的供求失衡。

去年疫情期间,原油需求暴跌。随着全球大部分地区处于封锁状态,对该商品的需求大大减少。但是,随着目前飞机重返空中和汽车重返公路,原油需求再度回升。根据国际能源署(IEA)的数据,今年全球原油消耗量预计将增加日耗550万桶,明年还将增加日耗330万桶1。值得注意的是,天然气价格飙升推动了原油需求,这使得原油成为发电的一个更经济的替代方案。过去,天然气价格非常低,能源行业使用天然气替代原油是合理之举。但是,当前的情形不同以往。

然而,目前的问题是原油供应非常紧张。其中一个原因是原油输出国组织(OPEC)及其合作伙伴去年削减了供应,并且今年增加产量一直缓慢。OPEC+最近建议计划在短期内逐步增加产量,每个月适中增加日产40万桶2。这远远不能满足需求。

第二个原因是恶劣天气事件导致原油市场出现中断。例如,美国飓风艾达最初使原油日产减少170万桶。分析师认为,这个4级风暴造成的原油供应损失总量可能达到3000万桶3

另一个问题是钻机数量仍然很低。通常情况下,运营钻井数量会随着油价的上涨而增加。然而,从油田服务公司贝克休斯的最新数据来看,我们可以看到钻机数量并没有随着近期的油价上涨而增加。

原因是什么呢?这可能与过去18个月里主要产油企业将注意力转向可再生能源有关。随着气候变化成为世界各国政府、企业、消费者和投资者的关注焦点,原油巨头已将注意力从化石燃料转向绿色能源,并将数十亿美元投入清洁能源项目。

在欧洲,BP道达尔埃尼等公司在《欧洲绿色协议》等政府倡议的支持下,做出了雄心勃勃的向可再生能源转型的承诺。这些企业不想再被称为石油公司。相反,他们希望被称为“能源公司”。同时,在美国,雪佛龙埃克森美孚等石油巨头正在投资“碳捕获”等新技术,其目的是从发电厂和工业设施中捕获超过90%的二氧化碳(CO2)排放。这意味着他们没有对新的石油平台和钻井设备进行投资。

从长远来看,这一举措很有意义,因为可再生能源看来是未来的发展方向。但是,如今全球仍然在很大程度上依赖于化石燃料能源,因此在这一领域的投资不足造成了一些严重的供应问题。

油价预测:油价会否涨至100美元?

在短期内,许多专家预期油价将保持高位,尤其是如果北半球即将迎来的冬季比较寒冷的话。

例如,投资银行高盛的分析师最近将布伦特年底原油价格预测从每桶80美元上调至90美元,理由是全球需求复苏快于预期。4

同时,摩根大通的分析师最近表示,油价可能上涨至每桶150美元200美元。“我们认为煤炭价格的演变可能反映所有化石燃料的供需、资本成本和能源过渡问题,当然,油价也会跟随此走势(油价进行通胀调整后为每桶150美元200美元范围),”摩根大通分析师团队(由顶级市场战略师Marko Kolanovic领导)在报告中指出。5

值得指出的是,因为有许多因素可以产生影响,油价很难预测。因此,我们应该对这些预测持保留态度。

然而,油价维持高位将对金融市场和投资者产生影响。例如,通胀可能上升,从而影响公司的利润。所以,现在值得考虑风险和机会。

原油投资机会

看涨油市的投资者或可考虑以下几个潜在选择:

  • 通过差价合约(CFD)以原油价格创建直接头寸。CFD是一种您无需实际持有(每桶原油)即可利用资产价格变动进行投资的金融工具。
  • 投资原油生产公司。例如埃克森美孚荷兰皇家壳牌雪佛龙。油价上涨时石油类股票也会上涨,这是因为油价上涨会增加石油类股票的利润。但是,能源股总是存在一些“特定股票”风险。
  • 投资以石油股票为核心的交易所交易基金(ETF),包括SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF。此款ETF跟踪美国石油和天然气勘探及生产行业的运营表现。这一方法可最大限度地降低特定股票的风险。
  • 投资eToro的OilWorldWide CopyPortfolio。这是一个全面配置的投资组合,包含从事石油开采、勘探、生产和石油相关产品的全球领先企业的股票敞口,以及专注于原油股的ETF和原油期货。与ETF相似,该组合可最大限度地降低特定股票风险,因为资金分布于范围广泛的公司。此外,它还可以通过股票和直接资产敞口组合实现更广泛的多元化。

清洁能源是未来

虽然油价可能在短期内上涨,但长线投资者也可以考虑投资可再生能源。

如今,在对气候变化和可持续性关注的背后,我们看到向清洁能源转移的巨大趋势。预计到2030年,太阳能、风能、水电和其他可持续能源将占据我们全球能源组合的一半左右6,而2019年时仅为11%7。这种向绿色能源的转变可能为投资者创造一些有利可图的机会。

对清洁能源感兴趣的投资者不妨考虑eToro的RenewableEnergy牛人组合基金,该投资组合将资金分配到正在努力开发更具可持续性能源解决方案的公司。此投资组合让投资者能够投资于众多使用太阳能、风能和氢能等清洁能源的领先可再生能源公司,以及开发可再生能源生产系统技术的公司。

资料来源

  1. https://www.reuters.com/business/energy/oil-rises-expectation-high-natural-gas-drive-switch-heating-2021-10-14/
  2. https://www.reuters.com/business/energy/opec-seen-sticking-november-output-plans-despite-80-oil-2021-09-29/
  3. https://www.worldoil.com/news/2021/9/14/extra-opec-oil-production-canceled-out-by-hurricane-ida-outages
  4. https://www.worldoil.com/news/2021/9/22/goldman-sachs-projects-90-oil-if-winter-is-colder-than-normal
  5. https://www.foxbusiness.com/markets/oil-prices-200-barrel-possible-stocks-jpmorgan
  6. https://about.bnef.com/new-energy-outlook/
  7. https://ourworldindata.org/renewable-energy

CopyPortfolios is a product that may include CFDs.

CFD(差价合约)是复杂的交易工具,由于使用杠杆,您可能面临瞬间失去全部资金的风险。这一服务平台上有xx%的散户投资者在进行差价合约交易时遭受损失。您应考虑一下您是否理解差价合约的运行方式,以及您是否有能力承担资金损失的高风险。

过去表现不能作为评价未来业绩的指标。

本通讯仅用于信息和教育目的,不应被视为投资建议、个人推荐、要约或购买或出售任何金融工具的邀请。本材料的编写并未考虑任何特定接收者的投资目标或财务状况,也未按照促进独立研究的法律和监管要求进行编写。任何对金融工具、指数或一揽子投资产品过去或未来表现的引用都不是,也不应被视为未来结果的可靠指标。eToro 对本出版物内容的准确性或完整性不作任何陈述,也不承担任何责任。

939 视图