Beleggingskansen met stijgende energieprijzen

Nadat de olieprijzen vorig jaar in de beginfase van de coronaviruspandemie spectaculair kelderden, stegen ze daarna ook weer en kwamen ze in 2021 op een hoogste punt in jaren uit. Onlangs schoot de prijs van WTI-olie omhoog tot boven de $ 80 per vat. Dit is het hoogste niveau sinds 2014.

Kunnen de olieprijzen nog blijven stijgen? Veel analisten geloven dat dit mogelijk is. Op dit moment zitten we midden in een wereldwijde energiecrisis. Dit is wat er zich momenteel in de energiemarkten afspeelt.

Waarom olieprijzen nog meer zijn gestegen

De oorzaak van de aanzienlijke stijging van de olieprijzen die we onlangs hebben gezien, is uiteindelijk een enorme onevenwichtigheid rond vraag en aanbod.

Vorig jaar, tijdens de pandemie, daalde de vraag naar olie. Omdat grote delen van de wereld in een lockdown zaten, was er veel minder behoefte aan de grondstof. Maar nu de vliegtuigen weer vliegen en de auto’s weer rijden, stijgt de vraag naar olie ook weer. Volgens het Internationaal Energieagentschap (IEA) zal het wereldwijde olieverbruik dit jaar met 5,5 miljoen vaten per dag en volgend jaar nog eens met 3,3 miljoen vaten per dag stijgen. Het is vermeldenswaardig dat de vraag naar olie is opgestuwd door de stijging van de aardgasprijzen. Deze stijging heeft ertoe geleid dat olie een goedkoper alternatief voor het opwekken van energie is geworden. In het verleden was het voor de energiesector logisch om aardgas te gebruiken in plaats van olie omdat de gasprijzen erg laag waren. Tegenwoordig is dat een ander verhaal.

Het probleem is echter dat de olietoevoer momenteel erg krap is. Een van de redenen hiervoor is dat de Organisatie van olie-exporterende landen (OPEC) en haar partners , die het aanbod vorig jaar hebben verlaagd , dit jaar te traag zijn geweest met het verhogen van de productie. OPEC+ heeft onlangs aangekondigd dat het van plan is om de productie op korte termijn geleidelijk te verhogen, met een geringe 400.000 vaten per dag. Dit is bij lange na niet voldoende om aan de vraag te voldoen.

Een tweede reden is dat ongunstige weersomstandigheden hebben geleid tot een verstoring van de oliemarkt. Orkaan Ida in de VS, bijvoorbeeld, maakte in eerste instantie 1,7 miljoen vaten per dag van olieproductie onmogelijk. Analisten denken dat het totale aanbodverlies aan ruwe olie als gevolg van deze storm kan oplopen tot 30 miljoen vaten3.

Een ander probleem is dat het aantal boorplatforms laag blijft. Over het algemeen stijgt het aantal actieve platforms naarmate de olieprijzen stijgen. Maar als we kijken naar de nieuwste gegevens van Baker Hughes, leverancier van de oliesector, zien we dat het aantal boorplatforms de afgelopen tijd niet in hetzelfde tempo is gestegen als de olieprijzen.

Waarom is dit? Dit kan te maken hebben met het feit dat de grote olieproducenten zich de afgelopen 18 maanden zijn gaan richten op hernieuwbare energiebronnen. Nu de aandacht voor klimaatverandering van overheden, bedrijven, consumenten en beleggers wereldwijd toeneemt, hebben oliereuzen hun focus verschoven van fossiele brandstoffen naar groene energie en miljarden dollars geïnvesteerd in projecten op het gebied van schone energie.

Gesteund door overheidsinitiatieven als de European Green Deal hebben bijvoorbeeld BP, Total en Eni ambitieuze toezeggingen gedaan om in Europa over te stappen op hernieuwbare energie. Deze bedrijven willen niet langer bekend staan als oliebedrijven. In plaats daarvan willen ze ‘energiebedrijven’ worden genoemd. In de VS investeren oliereuzen als Chevron en Exxon-Mobil in nieuwe technologieën, zoals ‘koolstofafvang’. Dit is gericht op het opvangen van meer dan 90% van de kooldioxide-uitstoot (CO2) van elektriciteitscentrales en industriële faciliteiten. Dit betekent dat er geen investeringen zijn gedaan in nieuwe olie- en boorplatforms.

Dit is op de lange termijn een stap in de goede richting, omdat hernieuwbare energie de toekomst lijkt te hebben. Maar de wereld leunt echter nog steeds zwaar op energie die wordt opgewekt met fossiele brandstoffen. Het gebrek aan investeringen in deze sector heeft dan ook tot grote problemen in de energievoorziening geleid.

Olieprijsvoorspellingen: kan olie stijgen tot $ 100?

Op korte termijn verwachten veel experts dat de olieprijzen hoog blijven, vooral als de komende winter op het noordelijk halfrond koud zal zijn.

Analisten van beleggingsbank Goldman Sachs hebben bijvoorbeeld onlangs hun eindejaarsprijsprognose voor ruwe olie verhoogd tot $ 90 per vat, in plaats van $ 80 per vat. Als reden geven ze aan dat ze denken dat de wereldwijde vraag sneller herstelt dan verwacht.4

En analisten van JP Morgan hebben onlangs gezegd dat de prijs van olie mogelijk tot $ 150$ 200 per vat kan oplopen. “We denken dat de ontwikkeling van de kolenprijzen weleens een weerspiegeling zou kunnen zijn van problemen met aanbod, vraag, kapitaalkosten en energietransitie van alle fossiele brandstoffen, en het is zeker mogelijk dat de olieprijzen hetzelfde patroon zullen volgen (rekening houdend met de inflatie aangepast voor olie, zou dit tussen $ 150 en $ 200/vat betekenen)“, schreef een team van JP Morgan-analisten onder leiding van de een van de belangrijkste marktstrategen Marko Kolanovic.5

Het is belangrijk om te benadrukken dat olieprijzen er bekend om staan dat ze moeilijk te voorspellen zijn. Vele factoren kunnen namelijk van invloed zijn op prijzen. Dit soort voorspellingen moet dus met een korrel zout worden genomen.

Als de olieprijzen echter hoog blijven, zullen er gevolgen zijn voor de financiële markten en beleggers. De inflatie zal waarschijnlijk stijgen, wat de winst van bedrijven zal beïnvloeden. Daarom is het belangrijk om nu aan de risico’s en kansen te denken.

Beleggingsmogelijkheden in olie

Degene die bullish zijn op olie zullen een aantal mogelijke opties willen overwegen:

  • Open via een Contract For Difference (CFD) een directe positie in de prijs van de olie zelf. Een CFD is een financieel instrument waarmee u kunt profiteren van de prijsbewegingen van een activum, zonder dit te bezitten (d.w.z. een vat olie).
  • Beleg in olieproducerende bedrijven. Voorbeelden hiervan zijn Exxon-Mobil, Royal Dutch Shell en Chevron. Stijgende olieprijzen betekent vaak ook stijgende olieaandelen. Dit komt omdat hogere olieprijzen de winst opdrijven. Bij energieaandelen is er echter altijd een ‘aandelenspecifiek’ risico.
  • Beleg in een op aandelen gericht exchange-traded fund (ETF), zoals de SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF. Deze ETF volgt de prestaties van Amerikaanse bedrijven die actief zijn in de exploratie en -productiesectoren voor olie en gas. Deze aanpak minimaliseert aandelenspecifieke risico’s.
  • Beleg in eToro’s OilWorldWide CopyPortfolio. Dit is een volledig toegewezen portefeuille met aandelen van toonaangevende multinationals die zich bezighouden met oliewinning, -exploratie en -productie en aan olie gerelateerde producten. Bovendien bevatten ze op aandelen gerichte ETF’s en oliefutures. Net zoals bij een ETF minimaliseert deze portefeuille aandelenspecifieke risico’s omdat kapitaal wordt verspreid over verschillende bedrijven. Daarnaast biedt deze oplossing ook een bredere diversificatie door de combinatie van aandelen en blootstelling aan directe activa.

Schone energie heeft de toekomst

Hoewel de olieprijzen op korte termijn kunnen stijgen, zullen langetermijnbeleggers ook na willen denken over beleggen in hernieuwbare energie.

Als gevolg van zorgen over klimaatverandering en duurzaamheid zien we nu een enorme verschuiving in de richting van schone energie. In 2030 wordt verwacht dat zonne- en windenergie, waterkracht en andere duurzame bronnen ongeveer de helft van onze wereldwijde energiemix zullen uitmaken6, terwijl dit in 2019 nog maar 11% was7. Deze verschuiving naar groene energie zal beleggers waarschijnlijk lucratieve kansen bieden.

Degenen die op zoek zijn naar blootstelling aan schone energie, willen mogelijk de RenewableEnergy CopyPortfolio van eToro in overweging nemen. Dit betekent dat kapitaal wordt toegewezen aan bedrijven die streven naar duurzamere energieoplossingen. Deze portefeuille biedt blootstelling aan een groot aantal toonaangevende bedrijven op het gebied van duurzame energie die gebruikmaken van schone energiebronnen, zoals zon, wind en waterstof, en aan bedrijven die de technologieën ontwikkelen achter de systemen die worden gebruikt voor de productie van duurzame energie.

Bronnen

  1. https://www.reuters.com/business/energy/oil-rises-expectation-high-natural-gas-drive-switch-heating-2021-10-14/
  2. https://www.reuters.com/business/energy/opec-seen-sticking-november-output-plans-despite-80-oil-2021-09-29/
  3. https://www.worldoil.com/news/2021/9/14/extra-opec-oil-production-canceled-out-by-hurricane-ida-outages
  4. https://www.worldoil.com/news/2021/9/22/goldman-sachs-projects-90-oil-if-winter-is-colder-than-normal
  5. https://www.foxbusiness.com/markets/oil-prices-200-barrel-possible-stocks-jpmorgan
  6. https://about.bnef.com/new-energy-outlook/
  7. https://ourworldindata.org/renewable-energy

 

CopyPortfolios is een product dat CFD’s kan bevatten.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het gebruik van hefbomen een hoog risico op verlies van geld met zich mee. 68% van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD’s via deze aanbieder. Ga na of u begrijpt hoe CFD’s werken en overweeg of u zich het hoge risico op verlies van uw geld kunt veroorloven.

In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.

Deze communicatie is alleen bedoeld ter informatie en voor educatieve doeleinden en mag niet beschouwd worden als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling of als een aanbod of verzoek om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelen of financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld conform de juridische en reglementaire vereisten voor het promoten van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar eerdere of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of beleggingsproduct vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid wat betreft de nauwkeurigheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.

1316 Weergaven