Investiční příležitosti zvyšujících se cen energií

Po výrazném pádu v průběhu počátečních stádií pandemie koronaviru se ceny ropy v roce 2021 vrátily zpět a vyšplhaly se na mnohaletá maxima. Cena ropy WTI nedávno vystřelila vzhůru nad 80 USD za barel to je nejvyšší hodnota od roku 2014.

Mohou ceny ropy dále růst? Mnozí analytici věří, že mohou. Právě teď se zdá, že se nacházíme uprostřed globální energetické krize. Podívejte se, co se děje na energetických trzích právě teď.

Proč ceny ropy vystřelily vzhůru

Významný nárůst cen ropy, který jsme nedávno zaznamenali, lze připsat především obrovské nerovnováze nabídky a poptávky.

V loňském roce během pandemie se poptávka po ropě propadla. Vzhledem k tomu, že většina světa byla v lockdownu, bylo této komodity zapotřebí mnohem méně. Letadly jsou nicméně nyní opět na obloze a auta zpátky na silnici, poptávka po ropě se opět zvedá. Podle Mezinárodní energetické agentury (IEA) se globální spotřeba ropy letos zvýší o 5,5 milionu barelů denně a příští rok o další 3,3 milionu barelů denně1. Stojí za zmínku, že poptávka po ropě byla posílena prudkým nárůstem cen zemního plynu, což z ropy učinilo levnější alternativu výroby energie. V minulosti dávalo smysl, aby energetika využívala zemní plyn místo ropy, protože ceny plynu byly velmi nízké. Dnes je to však jinak.

Problémem ale je, že nabídka ropy je v současnosti velmi nepružná. Jedním z důvodů je to, že Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a její partneři kteří loni snížili dodávky zpomalují v tomto roce produkci. OPEC+ nedávno oznámila, že plánuje v brzké době postupně zvyšovat produkci každý měsíc o pouhých 400 000 barelů denně2. To zdaleka není dost na uspokojení poptávky.

Druhým důvodem je to, že nepříznivé povětrnostní události způsobily narušení ropného trhu. Například hurikán Ida v USA zpočátku srazil denní těžbu ropy o 1,7 milionu barelů. Analytici se domnívají, že celkové snížení dodávek ropy v důsledku této bouře kategorie 4 by mohlo dosáhnout až 30 milionů barelů3.

Dalším problémem je to, že počet vrtů zůstává nízký. S růstem cen ropy se obvykle zvyšuje počet činných vrtů. Při pohledu na nejnovější údaje ropné servisní společnosti Baker Hughes vidíme, že počet vrtů se v poslední době nezvyšoval tempem odpovídajícím růstu cen ropy.

Proč tomu tak je? Možná to souvisí s tím, že v posledních 18 měsících obrátili hlavní producenti ropy pozornost k obnovitelné energii. Vzhledem k tomu, že se změna klimatu dostala do centra pozornosti vlád, podniků, spotřebitelů i investorů po celém světě, pozornost ropných gigantů se přesunula z fosilních paliv na zelenou energii a napumpovali miliardy dolarů do projektů čisté energie.

V Evropě se společnosti jako BP, Total a Eni ambiciózně zavázaly přejít na obnovitelnou energii na základě vládních iniciativ, jako je například Evropská zelená dohoda. Tyto firmy už nechtějí být známy jako ropné společnosti. Namísto toho chtějí být zvány „energetickými společnostmi“. Mezitím v USA ropní giganti jako Chevron a Exxon-Mobil investují do nových technologií jako „zachycování uhlíku“, jejichž cílem je zachytit více než 90 % emisí oxidu uhličitého (CO2) z elektráren a průmyslových zařízení. To znamená, že se neinvestovalo do nových ropných plošin a vrtů.

 

Tento krok má v dlouhodobém horizontu smysl, protože obnovitelné zdroje energie vypadají jako cesta vpřed. Avšak svět stále hojně využívá energii fosilních paliv, takže nedostatek investic do tohoto oboru způsobil vážné problémy s dodávkami.

Prognózy cen ropy: Může ropa stoupnout na 100 USD?

Mnozí odborníci v brzké době očekávají, že ceny ropy zůstanou vysoké, zejména bude-li nadcházející zima na severní polokouli studená.

Například analytici investiční banky Goldman Sachs nedávno upravili výhled ceny ropy Brent z 80 USD za barel na 90 USD za barel kvůli rychlejšímu zotavení globální poptávky než se čekalo.4

Analytici JP Morgan nedávno uvedli, že ropa může potenciálně stoupat až na 150200 USD za barel. „Věříme, že vývoj cen uhlí by mohl odrážet problémy v nabídce, poptávce, kapitálových nákladech v přechodu na udržitelné energie u všech fosilních paliv, a určitě je možné, že ceny ropy budou sledovat stejný trend (inflace upravená o ropu, která by mohla být v rozmezí150–200 USD/barel),“ napsal tým analytiků JP Morgan vedený špičkovým tržním stratégem Marko Kolanovicem.5

Je důležité zdůraznit, že ceny ropy se obvykle obtížně předpovídají, protože existuje mnoho faktorů, které je mohou ovlivnit. Tyto typy předpovědí by tedy měly být brány s rezervou.

Pokud však ceny ropy zůstanou vysoké, bude to mít důsledky pro finanční trhy i investory. Například inflace pravděpodobně poroste, což zasáhne zisky společností. Takže stojí za to zamyslet se nyní nad riziky a příležitostmi.

Investiční příležitosti v ropě

Ropní býci si mohou přát vzít v úvahu řadu potenciálních možností:

  • Otevřete si přímou pozici v ceně ropy prostřednictvím smlouvy o vyrovnání rozdílu (CFD). CFD je finanční nástroj, který vám umožňuje kapitalizovat cenové pohyby aktiva, aniž byste jej reálně vlastnili (tj. barel ropy).
  • Investujte do společností produkujících ropu. Mezi příklady patří Exxon-Mobil, Royal Dutch Shell a Chevron. Ropné akcie mají tendenci stoupat s růstem ceny ropy, protože vyšší ceny ropy zvyšují zisky ropných společností. U energetických akcií však vždy existuje určité „specifické“ riziko.
  • Investujte do burzovně obchodovatelného fondu (ETF) zaměřeného na ropu, např. ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production. Tento ETF sleduje výsledky společností z USA působících v průzkumu a produkci ropy a zemního plynu. Tento přístup minimalizuje riziko specifické pro akcie.
  • Investujte do CopyPortfolia OilWorldWide od eToro. Jedná se o plně alokované portfolio obsahující expozici v akciích předních globálních společností zabývajících se těžbou, průzkumem a produkcí ropy a ropných produktů, dále v ropných ETF a futures. Podobně jako ETF toto portfolio minimalizuje riziko specifické pro akcie, protože kapitál je rozdělen do širokého spektra společností. Kromě toho nabízí také širší diverzifikaci prostřednictvím kombinace kapitálu a přímé expozice v aktivech.

Budoucností je čistá energie

Ačkoliv by ceny ropy mohly být v brzké budoucnosti na vzestupu, dlouhodobí investoři by také mohli uvažovat o investicích do obnovitelné energie.

Dnes jsme svědky obrovského posunu k čisté energii v souvislosti s obavami ze změny klimatu a udržitelnosti. Do roku 2030 se očekává, že solární, větrné, vodní a další udržitelné zdroje budou tvořit přibližně polovinu našeho globálního energetického mixu6 oproti pouhým 11 % v roce 20197. Tento posun k zelené energii zřejmě vytvoří lukrativní příležitosti pro investory.

Ti, kdo se zajímají o expozici v čisté energii, by mohli uvažovat o CopyPortfoliu RenewableEnergy od eToro, které alokuje kapitál společnostem, které usilují o rozvoj udržitelnějších energetických řešení. Toto portfolio poskytuje expozici v širokém spektru předních společností působících v oblasti obnovitelné energie a využívajících čisté zdroje energie, jako jsou solární, větrné a vodíkové, a také ve společnostech vyvíjejících technologie používané v systémech výroby obnovitelné energie.

Prameny

  1. https://www.reuters.com/business/energy/oil-rises-expectation-high-natural-gas-drive-switch-heating-2021-10-14/
  2. https://www.reuters.com/business/energy/opec-seen-sticking-november-output-plans-despite-80-oil-2021-09-29/
  3. https://www.worldoil.com/news/2021/9/14/extra-opec-oil-production-canceled-out-by-hurricane-ida-outages
  4. https://www.worldoil.com/news/2021/9/22/goldman-sachs-projects-90-oil-if-winter-is-colder-than-normal
  5. https://www.foxbusiness.com/markets/oil-prices-200-barrel-possible-stocks-jpmorgan
  6. https://about.bnef.com/new-energy-outlook/
  7. https://ourworldindata.org/renewable-energy

CopyPortfolios jsou produkty, které mohou zahrnovat CFD.

CFD jsou komplexním nástrojem s vysokým rizikem rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. 68% účtů drobných investorů přichází při obchodování s CFD s tímto poskytovatelem o peníze. Měli byste uvážit, zda opravdu chápete, jak fungují CFD, a zda si můžete dovolit přijmout tak vysoké riziko ztráty peněz.

Výsledky dosažené v minulosti nejsou ukazatelem budoucích výsledků.

Tato komunikace slouží pouze k informačním a vzdělávacím účelům a neměla by být brána jako investiční poradenství, osobní doporučení, nabídka nebo výzva k nákupu nebo prodeji jakýchkoli finančních nástrojů. Tento materiál byl připraven bez zohlednění investičních cílů nebo finanční situace konkrétního příjemce a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakékoli odkazy na minulé nebo budoucí výsledky finančního nástroje, indexu nebo balíkového investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků. eToro neposkytuje žádnou záruku a nepřebírá žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace.

1937 Přehled