Nejlepší světoví investoři opět odhalili své karty. Zveřejnili zprávy 13-F, které podrobně popisují, jaké akcie kupují a prodávají investoři spravující více než 100 milionů dolarů, a odhalily některé zajímavé trendy.
Zprávy 13-F by sice neměly sloužit jako podrobný plán, ale mohou být zdrojem inspirace a podnětem k zamyšlení. Mějte však na paměti, že tyto zprávy jsou zpožděné a strategie těchto investorů se mohou lišit od vašich. S tímto vědomím se pojďme podívat na to, co tito guruové v poslední době nakupovali a prodávali.
Velké překvapení Buffetta
„Věštec z Omahy“ nepotřebuje žádné představování. Jako hodnotový investor vyhledává fundamentálně silné společnosti s konkurenční výhodou, které se obchodují pod svou vnitřní hodnotou. Proč tedy koupil Google?
Přesně tak! Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se dostala na titulní stránky novin poté, co odhalila svou masivní pozici v – hádejte v čem. V Googlu! Ano, slavný hodnotový investor získal ve třetím čtvrtletí podíl v hodnotě 4,3 miliardy dolarů v mateřské společnosti Googlu Alphabet, čímž se stal Google jeho desátou největší pozicí.
Top 10 pozic Warrena Buffetta, zdroj: GuruFocus.com
Koupit technologické akcie za historicky nejvyšší cenu? To není moc v Buffettově stylu. Co v nich tedy vidí? Google bude pravděpodobně jedním z vítězů revoluce v oblasti umělé inteligence. Vstupuje Buffett do AI revoluce? Rozhodnutí nechám na vás.
Je důležité připomenout, že Buffett již portfolio příliš neovládá. Odpovědní za něj jsou jeho učedníci Ted a Todd.
Ať už je podíl v Googlu jakkoli zajímavý, je to nic ve srovnání s 382 miliardami dolarů, které drží v hotovosti. To je o dost výš v porovnání s 344 miliardami dolarů v minulém čtvrtletí. Aby mohl hromadit cash, pokračoval v prodeji akcií Apple a Bank of America. Je to další rekord pro Berkshire a spolu s mnoha dalšími hodnotovými investory pravděpodobně nevidí na trhu mnoho levných společností.
Hodnota akciového portfolia společnosti Berkshire činí 267 miliard dolarů, ale je třeba mít na paměti, že existují určité pozice, které nemusí vykazovat, a že portfolio společnosti Berkshire tvoří mnoho podniků, které provozuje, nejen akcie.
Berkshire však nyní představuje zajímavou příležitost k diverzifikaci, protože disponuje velkým množstvím hotovosti a mnoha konzervativními podniky.
Podívejte se na portfolio Warrena Buffetta na eToro!
Michael Burry ruší svůj fond
Opravdu. Pesimistický investor, známý tím, že předpověděl realitní bublinu a recesi v roce 2008, to vzdal. Alespoň to tak vypadá. Ale šlo o celou řadu událostí, takže si to rozebřeme.
Burry často používá složité strategie zahrnující krátké prodeje a opce, aby mohl na trzích uzavírat velké sázky. V posledních několika letech nebyl příliš úspěšný. Nedávno vsadil proti společnostem Nvidia a Palantir tím, že koupil medvědí put opce. To vyvolalo na trhu určitou paniku, která však nakonec utichla.
Top 10 pozic Michaela Burryho, zdroj: GuruFocus.com
Pak z ničeho nic uzavřel svůj fond a zveřejnil dopis, ve kterém napsal: „Můj odhad hodnoty cenných papírů není v současné době, a již delší dobu nebyl, v souladu s trhy.“ Au. Pokračuje však v obchodování se svým vlastním kapitálem. Jeho poslední pohyby v portfoliu ukazují, že prodal všechny své předchozí pozice a koupil Lululemon, Molina Healthcare, SLM a Bruker.
Věděli jste, že si založil vlastní blog? Ano, Michael Burry má nyní účet na Substacku.
David Tepper mění technologické portfolio
Tepper je miliardář a zakladatel společnosti Appaloosa Management, hedgeového fondu známého svým agresivním investičním stylem. Jeho strategie kombinuje hloubkovou fundamentální analýzu s makroekonomickým přístupem. Často se odvážně pouští do sektorů nebo společností, kterým se ostatní investoři vyhýbají. Díky tomu je jedním z nejrespektovanějších investorů na Wall Street.
Top 10 pozic Davida Teppera, zdroj: GuruFocus.com
Ve třetím čtvrtletí Tepper pokračoval v investicích do umělé inteligence, i když o něco pomaleji než dříve. Posílil své pozice v Nvidia, TSMC, Qualcomm a čínském Baidu, ale pokračoval v prodávání Big Tech firem, které byly v uplynulých týdnech terčem kritiky Michaela Burryho, jako jsou Google, Amazon, Meta a Microsoft. Snížil také své investice do dalších AI společností, jako jsou Alibaba a elektrárna Vistra.
David Tepper je již dlouho optimistický ohledně umělé inteligence, ale zdá se, že je nyní opatrnější. Koneckonců, akcie AI společností mají za sebou divoký rok, takže mu nelze vyčítat, že se rozhodl realizovat část zisků.
Co si o tom myslíte? Stále investujete do umělé inteligence? Označte mě jako @thedividendfund na eToro a podělte se o svůj názor!
Ray Dalio překvapuje
Ray Dalio je zakladatelem společnosti Bridgewater Associates, jednoho z největších hedgeových fondů na světě a podle časopisu Fortune také jedné z nejdůležitějších společností na světě! Využívá makroekonomicky zaměřenou strategii s vyváženým rizikem. Je velkým zastáncem diverzifikace a jeho názory na globální ekonomické trendy jsou velmi respektovány. Vřele doporučuji jeho tři knihy, ale také jeho newsletter na LinkedIn!
Top 10 pozic Raye Dalia, zdroj: GuruFocus.com
Dalioovo portfolio se skládá z 1015 akcií. Nebojte se, jsou rozděleny do mnoha fondů. Došlo však k několika velmi zajímavým změnám. Dalio stále prodává velké technologické společnosti, prodává Google, Microsoft, Nvidia a Meta, ale zajímavě přidává k tomu problémového softwarového giganta Adobe.
Také nadále zvyšoval své pozice v Salesforce a výrazně zvýšil svůj podíl v ASML. Pokud jde o AI revoluci, v podstatě prodává zákazníky a nakupuje dodavatele. Vidí větší hodnotu v dodavatelském řetězci? Nebo jde jen o vyvažování portfolia? To je tajemství, které si bohužel nechá pro sebe.
Bill Ackman drží kurz
Bill Ackman je známý tím, že otevřeně vyjadřuje své názory a postoje a nebojí se investovat velké částky peněz do toho, za čím si stojí. Obvykle kupuje významné podíly ve společnostech, aby je pokusil nasměrovat jiným směrem a odemknout v nich hodnotu.
Top 10 pozic Billa Ackmana, zdroj: GuruFocus.com
Toto čtvrtletí je však pro Billovo portfolio poměrně nudné. Jeho portfolio se prakticky nezměnilo, drží masivní 20% podíl v Uberu, kde sází na růst autonomního řízení a konkurenční výhodu tohoto solidního compoundera.
Podívejte se na portfolio Billa Ackmana na eToro!
Nvidia jako investor?
Přesně tak! Nvidia také spravuje obrovské investiční portfolio, takže musí také podávat 13-F zprávy. Zatímco v minulosti se dostala na titulní stránky novin a způsobila pohyby na akciovém trhu svými investicemi do micro-cap AI společností, v posledním čtvrtletí se portfolio nezměnilo.
Top 10 pozic Nvidie, zdroj: GuruFocus.com
Společnost Nvidia drží významný podíl, většinu svého portfolia, v Coreweave, jednoho z nejúspěšnějších IPO tohoto roku, který je zároveň jejím důležitým zákazníkem.
Doufám, že vám tento blog poskytl inspiraci a vhled do toho, jak velcí hráči vnímají trhy. Na tak volatilním trhu je velmi důležité mít přehled o dění a získávat velké množství kvalitních informací.
Jak jste však viděli u mnoha z těchto portfolií, klíčem k úspěšnému investování je diverzifikace.
Trhy se hýbou – my je pro vás sledujeme. Pravidelný komentář k vývoji na trhu vám přinášíme v našem podcastu Investice v kapse. Odebíráte ho už?
eToto sdělení slouží pouze pro informační a vzdělávací účely a nemělo by být považováno za investiční radu, osobní doporučení ani za nabídku či výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli finančních nástrojů. Tento materiál byl připraven bez zohlednění investičních cílů nebo finanční situace konkrétního příjemce a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Jakékoli odkazy na minulou nebo budoucí výkonnost finančního nástroje, indexu nebo balíčku investičních produktů nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků. eToro neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost obsahu této publikace.