Existují dva typy obchodníků: ti, kteří vědí, jak na krátký prodej a ti, kteří si potřebují přečíst tento článek

short sale sign

Co je to krátký prodej?

Je to opak dlouhého prodeje.

Legrační. Moc vtipné. Jaký je opak LOL?

Bez ohledu na legraci je myšlenka krátkého prodeje velmi jednoduchá: Znamená zisk z poklesu ceny aktiva nebo cenného papíru. Po dvě třetiny času jsou akciové trhy jsou na vzestupu; po zbylou třetinu klesají. Znamená to, že byste měli omezit obchodní čas na 66 %? Ne, obchodníci mají možnost profitovat i v těžkých dobách a krize poskytují příležitosti pro intradenní krátké obchodníky. Chápete proč?

Ano, protože těží z poklesu ceny. Ale jak to funguje?

Pokud si myslíme, že akcie klesají, brzy je prodáme. To znamená, že prodáváme aktivum, které nemáme, za vysokou cenu, takže si ho pak můžeme koupit zpět za nižší cenu.

empty vending machine

WTF? Jak můžete prodat něco, co nemáte?

Představte si, že půjdete do obchodu, abyste si koupili televizor s plochou obrazovkou. Prodejce Vám prodá televizor za 1 000 USD a slibuje, že Vám jej doručí do několika dnů.

1 000 USD? Mám bratrance, který Vám může obstarat stejný televizor za mnohem méně.

To je skvělé, ale na tom nezáleží. Poté, co zaplatíte televizor a opustíte obchod, prodejce zavolá dodavateli a koupí televizor za 900 USD. Co se týče kapitálového trhu, uskutečnil krátký prodej televize – prodal za více, nakoupil za méně. Totéž se děje na burze cenných papírů, ale místo televizorů obchodujeme s cennými papíry, a místo dodavatelů máme – kdo to uhodne? –

Máme makléře?

Výborně! Nyní řekněme, že konkrétní cenný papír začne klesat pod 35 USD a my chceme zaujmout krátkou pozici na 100 akcií. Když stiskneme tlačítko PRODAT, prodáme 100 akcií, které nám makléř půjčil.

Ok. A co nám to přineslo?

Prodali jsme 100 akcií za 35 USD za akcii, takže nyní máme 3 500 USD.

Děkuji Vám, profesore Kalkulačko!

Dovolte mi to dokončit. Těchto 3 500 USD nám nepatří: naše peníze jsou uloženy jako vklad a my stále ještě musíme makléři vrátit jeho 100 akcií. Ale nyní cena klesá na 33 USD za akcii a nadešel čas realizovat náš zisk. Nakoupíme 100 akcií za nižší cenu, celkem za 3 300 USD, a vrátíme je makléři. A co nám zůstalo?

3 500 USD mínus 3 300 USD…okamžik…pět mínus tři…hej! To je čistý zisk 200 USD!

Správně. Ale je důležité si uvědomit, že můžete v krátké pozici i přijít o peníze. Když půjdete do prodeje 100 akcií za 35 USD a cena pak stoupne na 37 USD, můžete se rozloučit s 200 USD z vlastní kapsy.

money mousetrap

Zatraceně, právě se mi to začalo líbit. Znamená to tedy, že krátké pozice jsou vždy rizikovější?

To není tak jednoduché. Ceny cenných papírů obecně klesají rychleji než stoupají. Takže i když ceny cenných papírů budou pravděpodobněji stoupat než klesat (zapamatujte si, že ceny na akciovém trhu stoupají dvě třetiny času) a jakmile si všimnete klesajícího trendu, bude pravděpodobně intenzivnější než vzestupný trend. Nebezpečí krátkého prodeje číhá na ty, kteří rádi spí, protože nikdy nevíte, kde bude cena, až se probudíte. Proto je většina krátkých obchodníků intradenními obchodníky.

A co krátký prodej CFD?

No, CFD budou rizikovější jen tehdy, když použijete pákový efekt. Když nemáte rádi zbytečné riziko, použijte prostě pákový efekt 1×1.

Není však krátký prodej způsobem, jak profitovat ze smůly druhých?

Je to přesně tak a krátcí prodejci mívají obvykle špatnou pověst kvůli tomu, že bývají příčinou krachů akciových trhů. Ve skutečnosti však také pomáhají objevovat bubliny a rozbíjet je dříve, než mohou přerůst, čímž ochrání druhé před špatnou investicí a následnou ztrátou všeho.

Počkejte, když je to tak ziskové a užitečné, proč to nedělá každý?

99 % investorů nerozumí krátkému prodeji a neví, jak na to. Takže většina lidí přichází o peníze v době, kdy krátký obchodník profituje – v krizových dobách, kdy se ekonomika hroutí a inflace je mimo kontrolu, dochází ke škodám na našich účtech.

A kdy můžeme jednu z nich očekávat? 

Legrační. Moc vtipné.

Chcete zkusit krátký prodej, ale nevíte, kde začít? Proč nezačít kopírováním lidí, kteří se na to specializují, nebo požádat naše Popular investory, aby se podělili o svá tajemství, jak profitovat, když ceny klesají.

9 Přehled