Cenné papíry s nulovou provizí: Nová éra obchodování online

První týden 4. čtvrtletí 2019 byl ve světě obchodování online celkem bohatý na události. To, co začalo jako významný krok dobře známého hráče v oboru, zřejmě vydláždilo cestu novému trendu v obchodování s cennými papíry online: 0 % provize. Protože mnoho dalších online makléřů jde stejným směrem, je zřejmé, že tato změna je přirozenou formou vývoje oboru finančních technologií.

Schwab udává tón

Prvním makléřem se sídlem v USA, který zavedl obchodování s nulovou provizí, byli Interactive Brokers. Avšak když dobře známá makléřská firma Charles Schwab učinila podobný krok a oznámila, že ruší fixní poplatek 4,95 USD za obchodování s cennými papíry, začal tento trend strmě narůstat. I když to pro dlouhodobé investory do cenných papírů, kteří obnovují svá portfolia jen několikrát ročně, nebylo moc významné oznámení, pro krátkodobé a střednědobé obchodníky, kteří často otevírají a zavírají pozice na denní bázi, to bylo dosti závažné. Brzy poté následovali další populární makléři, například TD Ameritrade a E-Trade.

Obecný tón v oboru je takový, že Schwab zareagoval na relativně nové hráče v oboru, jako například Robinhood a eToro, kteří jsou zaměřeni na dynamičtější a zrychlenější obchodní prostředí.

Noví obchodníci

Původně se intradenní obchodování zaměřovalo spíše na jiné třídy aktiv než na cenné papíry, například na Forex. Když však začaly padat globální bariéry a obchodování s cennými papíry se stalo dosažitelnějším a dostupnějším, získaly si oblibu mnohé další kategorie, například ETF a indexy. Vzestup vysoce volatilního trhu s kryptoměnami v posledních letech navíc přilákal nové obchodníky a investory, kteří postupně rozšiřovali svůj rychle se rozvíjející a vysoce technický obchodní styl na trh cenných papírů.

Mileniálové jsou dnes hlavní hnací silou v oboru. Generace, která je považována za nejloajálnější ke značce, vyzrála a nyní je významným demografickým segmentem s rostoucí finanční silou. Díky loajalitě ke značce a chytrému telefonu v každé kapse mají tyto generace Y větší sklon investovat svůj disponibilní příjem do společností, s nimiž se identifikují. Relativní snadnost a dostupnost, kterou přinesla revoluce finančních technologií, navíc nabídla nepřeberné množství finančních aktiv na dosah ruky těmto lidem, kteří nyní vstoupili do fáze plánování své finanční budoucnosti.

Finanční nevýhody

Provize a poplatky jsou chlebem mnoha internetových makléřů, což je důvodem, proč byl Schwabův krok pro některé investory tak trochu šokem, což vedlo k poklesu jeho cenných papírů po tomto oznámení o více než 9 %. Avšak zrušení poplatků bylo také vnímáno jako konkurenční výhoda Schwabu, a proto hodnota akcií několika jeho hlavních konkurentů, TD Ameritrade a E-Trade, poklesla o 26 % respektive o 16 %.

Když eToro letos v květnu poprvé zavedlo obchodování s cennými papíry s 0% provizí pro evropské a britské klienty, objasnilo finanční důvody tohoto kroku. Jak vysvětlil generální ředitel Yoni Assia, když odhalil finančně technologické plány společnosti, pohlcení nákladů na nákup cenných papírů jménem klientů má dlouhodobé finanční výhody. V podstatě tím, že odstraní jednu z hlavních překážek přístupu k obchodování s cennými papíry, přitáhne eToro nové klienty a zvýší jejich aktiva pod svou správou. Kromě oznámení nulových provizí měsíce před Interactive Brokers, Charlesem Schwabem a dalšími nabízí eToro také široký výběr burz z celého světa (a nejen Wall Street), což zvyšuje jeho přitažlivost.

Žádná provize? Žádný problém

Rok 2019 nebyl pro mnoho online makléřů právě příjemným rokem. Z výše uvedených makléřů jsou někteří veřejně obchodováni včetně Charlese Schwaba, který v daném roce poklesl o více než 16 %, TD Ameritrade, kteří přišli o přibližně 40 %, a E-Trade, který poklesl o více než 20 %. Proto nemusí být ztráty, které vzniknou v důsledku upuštění od provizí za obchod, tím nejhorším z jejich finančních problémů.

Osvobození od provize by mohlo být ve skutečnosti tím, co giganti tohoto odvětví potřebují. Snižování vstupních překážek by mohlo přitáhnout novou generaci investorů a bankovní sektor již po staletí dokazuje, že finanční instituce mají mnoho způsobů, jak dosáhnout zisku, aniž by si účtovaly provizi. Ať tak či tak, obchodování s nulovou provizí se může stát novým oborovým standardem. To, co v květnu ohlásilo eToro jako relativně mladý, netradiční makléř, se nyní stává normou a lze s jistotou předpokládat, že mnohé z institucí, které nabízejí obchodování online, se budou muset odpovídajícím způsobem přizpůsobit, chtějí-li zůstat ve hře.

Nulová provize je k dispozici klientům eToro (Europe) Ltd., eToro (UK) Ltd. a eToro AUS Capital Pty Ltd. (AFSL 491139).

Pro klienty eToro AUS platí, že jako podkladová aktiva a bez provize jsou obchodovány pouze cenné papíry obchodované na amerických burzách. Tyto cenné papíry jsou nabízeny prostřednictvím eToro Service (ARSN 637 489 466) provozované společností Gleneagle Asset Management Limited ABN 29 103 162 278 a uváděné společností eToro Australia Pty Ltd. CAR 001281634. Než se rozhodnete, zda s námi začnete obchodovat, nahlédněte do našich dokumentů FSG a PDS (Průvodce finančními službami a Prohlášení o produktech). Všechny ostatní cenné papíry jsou nabízeny jako deriváty a nesou provizi.

Nulová provize neplatí pro krátké nebo pákové pozice. Nulová provize znamená, že při otevírání nebo uzavírání pozice nebude účtován žádný makléřský poplatek. Mohou být účtovány jiné poplatky. Pro další informace stran poplatků klikněte zde. Váš kapitál je vystaven riziku.

94535 Přehled