Handle die Zukunft, schon heute mit Futures
Entdecken Sie die Zukunft des aktiven Handels mit Spot-Quoted und Micro Futures der CME Group
Warum Sie Futures auf eToro handeln sollten?
Ganz gleich, ob Sie bereits Erfahrung im Futures-Handel haben oder gerade erst damit beginnen – die benutzerfreundliche und intuitive Plattform von eToro ist die ideale Wahl
Führen Sie mehrere Kontrakte in einer Transaktion aus. Verwalten Sie all Ihre Trades in einem einzigen Multi-Asset-Portfolio, ohne sich mehrfach anmelden zu müssen.
Handeln Sie Futures fast rund um die Uhr, fünf Tage die Woche. Platzieren Sie Orders zur sofortigen Ausführung, wann immer die Börsen geöffnet sind.
Erhalten Sie Zugriff auf kostenlose Bildungsmaterialien, fortgeschrittene Diagramme, Echtzeitdaten und 24/5 Kundenbetreuung.
Die verschiedenen Arten von Derivaten im Überblick
Vergleichen Sie CFDs, SQFs und Futures auf eToro in Bezug auf Preisgestaltung, Hebelwirkung, Fälligkeit und mehr.
| Funktion | CFDs * | SQFs | Mikro-Futures |
|---|---|---|---|
| Definition | Ein Kontrakt mit eToro, um auf Preisbewegungen eines Assets zu handeln, ohne es zu besitzen | Standardisierte, börsengehandelte Kontrakte, um einen Vermögenswert zu einem weit in der Zukunft liegenden Termin zum aktuellen Spot-Preis zu kaufen oder zu verkaufen | Standardisierte, börsengehandelte Kontrakte zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem festen Preis |
| Typischerweise genutzt für | Kurzfristige Flexibilität, kleinere Stückelungen | Kurz- bis mittelfristiges Engagement mit vereinfachter Futures-Handelserfahrung | Kurzfristiges Engagement |
| Handelsplatz | OTC-Handel mit eToro als Gegenpartei (nicht börsengehandelt) | Handel an einer regulierten Börse (z. B. CME); mit zentralem Clearing | Handel an einer regulierten Börse (z. B. CME, NFA); mit zentralem Clearing |
| Provision | Keine Provision auf die meisten Assets; die Kosten umfassen den Spread und den eToro Aufschlag | Pauschale Gebühr pro Kontrakt. Auf der Gebührenseite anzeigen | Pauschale Gebühr pro Kontrakt. Auf der Gebührenseite anzeigen |
| Ablaufdatum | Kein Verfallsdatum, sofern nicht explizit angegeben | Lange Laufzeit (typischerweise ein Jahr) | Monatliche oder vierteljährliche Verfallstermine |
| Übernachtgebühren | Täglich auf den gehebelten Betrag berechnet (Referenzzinssatz + eToro-Satz). | Transparente tägliche Finanzierungsanpassung | Keine (Die Preisgestaltung berücksichtigt Finanzierungskosten) |
| Mindest-Margin | Variiert je nach Asset | Startet bei etwa $200 (variiert je nach Kontrakt) | Typischerweise höher aufgrund größerer Kontraktgrößen |
| Hebel (Privatkunden) | Bis zu 1:30 (Gemäß ESMA-Regeln) | Festgelegt durch die CME-Marge (ca. 1:10 bis 1:20 Hebelwirkung) | Bestimmt durch die CME-Marge (ca. 1:10 bis 1:20 Hebelwirkung) |
| Kontraktgröße | Flexible Größen – handeln Sie Bruchteile | Feste Größe, standardisiert gemäß SQF-Kontraktspezifikation | Feste Kontraktgrößen |
| Kontraktverlängerung | Kein Rollover erforderlich; unbefristete Positionen | Lange Laufzeiten reduzieren die Notwendigkeit häufiger Rollover | Rollover erforderlich bei Haltung über Verfallsdatum hinaus (manuell oder automatisch) |
*CFDs sind für Einwohner Spaniens und Belgiens nicht verfügbar
Alle drei Produkte sind gehebelt und bergen ein Hohes Risiko des Verlusts. Der Handel mit Hebel ist nicht für alle Investoren geeignet. Sie können mehr verlieren als Ihre erste Einzahlung, insbesondere bei Futures und SQFs. Stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken vollständig verstehen und prüfen Sie, ob das Produkt zu Ihren Anlagezielen und Ihrem Risikoprofil passt.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 46 % der Privatanlegerkonten verlieren Geld mit CFD-Handel bei diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Diese Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Handel dar.
Die wichtigsten Merkmale von SQFs
Craig Bewick, Senior Director für Retail Education bei CME, erläutert die wesentlichen Merkmale von SQFs anhand leicht verständlicher Handelsbeispiele.
FAQ
- Was sind Futures?
-
Futures sind börsengehandelte Kontrakte, bei denen zwei Parteien vereinbaren, einen Vermögensgegenstand wie Öl, Gold oder einen Aktienindex zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Während einige Futures eine physische Lieferung beinhalten, werden alle Kontrakte bei eToro in Guthaben abgewickelt. Die Finanzierungskosten (Zinsen, Dividenden etc.) sind bereits in den Standard-Futures eingepreist.
- Was ist Futures-Handel?
-
Der Futures-Handel ermöglicht es Ihnen, Kontrakte auf beliebte Assets zu einem vorab festgelegten Preis und zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie davon ausgehen, dass der Preis des Assets steigen wird, können Sie einen Futures-Kontrakt kaufen. Erwarten Sie hingegen fallende Kurse, verkaufen Sie einen solchen Kontrakt. Ihr potenzieller Gewinn oder Verlust ergibt sich aus der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis, abzüglich aller Handelskosten.
Der Handel an einer regulierten Börse bedeutet, dass die Börse bei jedem Kauf und Verkauf eines Futures-Kontrakts als Gegenpartei fungiert. Sie wird zum Käufer für jeden Verkäufer und zum Verkäufer für jeden Käufer. Das schafft einen transparenten Marktplatz.
- Was passiert bei Fälligkeit?
-
Beim Futures-Handel handelt es sich um Kontrakte mit einem festen Verfallsdatum, zu dem alle Trades abgewickelt werden müssen. Futures-Trades können Sie manuell bis zum letzten Handelstag bei eToro schließen. Das kann am oder vor dem Verfallstag geschehen, je nach Abwicklungsart.
- Bei Kontrakten mit Barausgleich können Sie die Positionen bis zum Verfallsdatum halten. Zu diesem Zeitpunkt schließt eToro die Trades automatisch zum offiziellen Abrechnungskurs der Börse.
- Verbleibende offene, bar abgerechnete Kundenpositionen, die bis zum Verfall gehalten werden, schließen nicht sofort. Stattdessen werden Positionen geschlossen und gesperrt, bis der endgültige Abrechnungspreis von der Börse bestätigt ist. Dieser Vorgang kann bis zu einem Handelstag nach dem Verfallstag in Anspruch nehmen. Sobald der Abrechnungspreis verfügbar ist, werden die Positionen von unserer Abwicklungsabteilung manuell bearbeitet und geschlossen. Es gelten die Nutzungsbedingungen.
- Bei Kontrakten mit physischer Abwicklung werden alle Trades am letzten Handelstag von eToro geschlossen, der auch auf dem Handelsbildschirm sichtbar ist und in der Regel einen Tag vor dem „ersten Benachrichtigungstag“, der von der Austausch definiert wird. eToro unterstützt keine physischen Abwicklungsverträge bis zum Abwicklungsdatum, da die Nutzer die zugrunde liegenden Assets nicht physisch erhalten.
- Alle verbliebenen offenen Positionen werden an diesem frühen Verfallsdatum automatisch liquidiert. Die Liquidation erfolgt an diesem Handelstag, üblicherweise zwischen 7:00 und 13:00 Uhr ET.
- eToro wird die offene Position durch das Senden von Ausgleichsgeschäften zur Ausführung im Markt im Namen des Kunden liquidieren.
Bitte beachten Sie: eToro kann Gebühren für Positionen erheben, die zum Verfall offen bleiben. eToro behält sich das Recht vor, den Handel mit Futures einzustellen, deren Kurs bei oder unter $1 liegt, da dies Risiken durch negative Preisentwicklungen birgt.
- Bei Kontrakten mit Barausgleich können Sie die Positionen bis zum Verfallsdatum halten. Zu diesem Zeitpunkt schließt eToro die Trades automatisch zum offiziellen Abrechnungskurs der Börse.
- Wie werden die Provisionen für den Futures-Handel auf eToro berechnet?
-
eToro weist eine einzige, allumfassende Provision pro Kontrakt aus. Diese Pauschale deckt alle notwendigen Drittanbieter-Kosten ab, darunter:
- Austausch Ausführungsgebühren (z. B. CME)
- Clearing-Gebühren
- Aufsichtsrechtliche Gebühren (z. B. NFA oder SEC, sofern zutreffend)
- Kosten für Routing und Infrastruktur
Von diesem Gesamtbetrag behält eToro 0,75 USD pro Vertrag als Servicegebühr ein. Der Rest deckt externe Kosten ab.
- Was sind Spot-Quoted Futures (SQFs)?
-
SQFs sind eine neue Art von börsengehandelten Futures-Kontrakten der CME Group, die für aktive Trader entwickelt wurden. Im Gegensatz zu Mikro-Futures werden SQFs zum aktuellen Markt- oder Spotpreis gehandelt, nicht zum Futures-Preis, und erfordern keine monatlichen oder quartalsweisen Rollover.
- Wie funktionieren Spot-Quoted Futures (SQFs)?
-
SQFs sind börsengehandelte Futures, die dem Echtzeit-Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögensgegenstandes folgen. Statt einer Preisbildung basierend auf Terminkurven, beinhalten diese eine tägliche Anpassung, die den Kontrakt eng am aktuellen Markt- oder Spotpreis ausrichtet.
Intraday-Handel mit SQF (Beispiel)
Stellen Sie sich vor, ein Händler kauft und verkauft einen Spot-Quoted Futures (SQF) Kontrakt auf den S&P 500 am selben Tag.
- Kaufen: 1 Kontrakt zu 5.840,00 am Morgen
- Verkauf: 1 Kontrakt zu 5.855,00 im Tagesverlauf
- Tägliche Anpassung (ADJ): –9,00 Indexpunkte (gilt für Kauf und Verkauf)
Endgültige Berechnung:
- Kauf-Einstieg angepasst auf: 5.840,00 – 9,00 = 5.831,00
- Sell exit adjusted to: 5,855.00 – 9.00 = 5,846.00
- Gewinn: 5.846,00 – 5.831,00 = 15 Punkte = $15 Gewinn
Ergebnis: $15 Gewinn aus einem Same-Day-Trade, nach Berücksichtigung der täglichen Anpassung.
SQF-Handel über Nacht gehalten (Beispiel)
Stellen Sie sich vor, ein Trader eröffnet heute eine Position und schließt sie morgen.
- Kaufen: 1 Kontrakt zu 5.840,00 an Tag 1
- Verkauf: 1 Kontrakt zu 5.855,00 an Tag 2
- ADJ an Tag 1: –9,00
- ADJ an Tag 2: –9,50
Endgültige Berechnung:
- Kauf-Einstieg angepasst auf: 5.840,00 – 9,00 = 5.831,00
- Verkaufs-Exit angepasst auf: 5.855,00 – 9,50 = 5.845,50
- Gewinn: 5.845,50 – 5.831,00 = 14,5 Punkte = $14,50 Gewinn
Ergebnis: $14,50 Gewinn nach dem Halten des Trades über Nacht und zwei täglichen Anpassungen.
Die obigen Beispiele dienen der Veranschaulichung und berücksichtigen den eToro Holding Kurs nicht. Dies stellt keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Es fallen weitere Gebühren an.
- Warum hat die CME Group Spot-notierte Futures entwickelt?
-
SQFs wurden entwickelt, um modernen, selbstgesteuerten Tradern ein zugänglicheres Futures-Erlebnis zu bieten. Sie bieten kleinere Kontraktgrößen, längere Laufzeiten (bis zu einem Jahr) und Spot-basierte Preisgestaltung – ohne monatliche Rollover.
- Wie unterscheiden sich SQFs von Mikro-Futures-Kontrakten?
-
Mikro-Futures werden auf Grundlage von Terminkurven bewertet und erfordern oft monatliche Rollover. SQFs verfolgen den Spotmarkt genauer und nehmen eine tägliche Anpassung vor, anstatt Kosten im Voraus in den Preis einzubauen. Sie nutzen zudem kleinere Kontraktgrößen und haben eine Laufzeit von einem Jahr, was die Handhabung erleichtert.
- Wie unterscheidet sich die tägliche Anpassung (Übernachtgebühr/Rückerstattung) von Rollover-Gebühren?
-
Rollover-Gebühren fallen an, wenn sich ein Kontrakt dem Auslaufen nähert und manuell oder automatisch verlängert wird. SQFs erfordern keine monatlichen Rollover. Stattdessen wird automatisch eine tägliche Anpassung (ADJ) vorgenommen, die marktbasierte Faktoren wie Zinsen, Dividenden oder Finanzierungskosten widerspiegelt und als transparente Übernachtgebühr ausgewiesen wird.
- Welche Faktoren beeinflussen den täglichen Anpassungsbetrag (ADJ)?
-
Die tägliche Anpassung (Übernachtgebühren/-rückerstattung) spiegelt den kumulierten Effekt von Faktoren wie ZinsKursen, Dividenden und Finanzierungskosten wider. Die Berechnung erfolgt einmal täglich und kann, je nach Marktbedingungen und Ihrer Position, positiv oder negativ ausfallen.
- Was passiert, wenn ein SQF ausläuft?
-
SQFs verfallen in der Regel einmal im Jahr. Bei Verfall wird jede offene Position, genauso wie Standard-Futures, zum Endabrechnungspreis des Kontrakts abgerechnet. Sie können Ihre Position jederzeit vor dem Verfall schließen.
- Wird ein spezielles Konto benötigt, um SQFs zu handeln?
-
Es ist keine spezielle Einrichtung erforderlich. Wenn Sie auf eToro Zugang zum Futures-Handel haben, können Sie SQFs wie jedes andere gelistete Futures-Produkt handeln.
- Kann ich eine SQF-Position vor dem Ablauf schließen?
-
Ja. Sie können SQF-Positionen jederzeit während der Handelszeiten eröffnen und schließen, genau wie bei anderen Futures-Kontrakten. Sie müssen diese nicht bis zum Verfall halten.
- Sind SQFs für den kurzfristigen Handel geeignet?
-
Ja. Obwohl SQFs eine einjährige Laufzeit haben, machen sie ihre Spot-basierte Preisgestaltung und Flexibilität für kurz- und mittelfristige Strategien mit hoher Risikobereitschaft geeignet.
- Kann ich Positionen teilweise schließen?
-
Wenn Sie Positionen mit mehreren Kontrakten halten, können Sie einen oder mehrere Kontrakte Ihrer Position schließen, während andere Kontrakte offen bleiben. Das gibt Ihnen die Flexibilität, Ihr Engagement an die Marktbedingungen oder Ihre Handelsstrategie anzupassen. Bitte beachten Sie, dass die Kontrakte selbst nicht teilweise geschlossen werden können.
- Wird CopyTrader für den Futures-Handel unterstützt?
-
Aktuell unterstützt CopyTrader den Futures-Handel nicht.
Spot-Quoted Futures bergen erhebliche Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet.
Aufgrund der Preisvolatilität des zugrunde liegenden Vermögensgegenstandes können Sie mehr verlieren als Ihr ursprüngliches Investment. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen.