In diesem Beitrag erfahren Sie, was Futures sind, welche Arten verfügbar sind und wie sie gehandelt werden. Er gibt Einblick in die Funktionsweise von Futures und hilft zu beurteilen, ob dieser Handelsansatz zu Ihren Anlagezielen passt.
Der Futures-Handel bietet eine Möglichkeit, in eine Vielzahl unterschiedlicher Märkte zu investieren. Dabei gibt es einige wichtige Aspekte zu beachten und es ist entscheidend, den Futures-Kontrakt zu wählen, der am besten zu Ihrem Trading-Stil passt.
Was ist Futures-Handel?
Der Futures-Handel ist der Kauf und Verkauf von Futures – das sind rechtlich bindende Vereinbarungen, einen Vermögenswert wie Bitcoin (QBTC) oder den Nasdaq 100 Index (QNDX) zu einem bestimmten Datum oder während eines bestimmten Monats in der Zukunft zu einem heute vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
Der Handel mit Futures ist dem Handel mit vielen anderen Instrumenten sehr ähnlich, aber das Verständnis der Details, wie ein Markt funktioniert, ist immer von Vorteil.
- Standardisierung: Die Vertragsbedingungen eines an einer Börse gehandelten Futures sind standardisiert – Qualität, Menge, Lieferzeit und -ort sind alle von der Börse festgelegt, der einzige variable Faktor ist der Preis.
- Börsengehandelt: Futures werden an Börsen gehandelt und sind stark reguliert, was das Kontrahentenrisiko reduziert und die Transparenz für Anleger erhöht.
- Marktzugang: Futures bieten einen direkten und oft kostengünstigen Weg, um auf eine breite Palette globaler Märkte zuzugreifen, die 24/5 zugänglich sind.
- Liquidität: Futures-Märkte mit hohen Handelsvolumina können Händlern die Vorteile verbesserter Liquidität bieten, die es den Teilnehmern ermöglicht, Positionen schnell und effizient mit minimalen Auswirkungen auf den Marktpreis einzugehen und zu verlassen.
Es ist wichtig zu wissen, dass während viele Futures-Geschäfte mit Bargeld abgewickelt werden, einige die physische Lieferung des tatsächlichen Artikels durch den Händler erfordern. Aber alle Futures-Kontrakte auf eToro werden bar abgerechnet.
- Physische Lieferung: Bei diesen Verträgen besteht eine direkte Verbindung zum Basiswert, also dem Rohstoff. Wenn der Vertrag abläuft, wird ein Käufer (Long-Position) mit einem Verkäufer (Short-Position) zusammengebracht und der Verkäufer muss die tatsächlichen Waren an den Käufer liefern. Jeder, der einen Vertrag bei Ablauf hält, muss entweder den physischen Artikel bereitstellen oder erhalten.
- Barabwicklung: Diese Verträge werden rein mit Geld abgewickelt. Bei Ablauf wird ein Endpreis festgelegt und Händler zahlen oder erhalten einfach Bargeld, um ihre Position zu begleichen. Es wechselt nie ein physisches Produkt den Besitzer, wodurch jede Verpflichtung zum Umgang mit der tatsächlichen Ware entfällt.
Arten von handelbaren Futures
Es gibt viele verschiedene Arten von Futures-Märkten – und um das Verständnis zu erleichtern, werden sie in verschiedene Unterkategorien unterteilt.
In der Realität werden die meisten Finanzfutures bar und die meisten Rohstofffutures physisch abgerechnet, aber es liegt in der Verantwortung des Händlers, die Bedingungen des Vertrags zu kennen, da dies nicht immer der Fall ist.
Händler, die sich Preisbewegungen in einem Markt aussetzen möchten, könnten physische Futures handeln, handeln aber typischerweise Finanzfutures, bei denen die Abwicklung mit Bargeld erfolgen kann oder eine Position vor Ablauf durch eine Finanztransaktion übertragen oder geschlossen werden kann. Finanzfutures verfolgen Märkte wie Aktienindizes, Zinssätze, Währungen, Kryptos und Anleihen. Tatsächlich können Futures technisch auf jedes Finanzinstrument angewendet werden. Eine detailliertere Liste aller Gruppierungen lautet wie folgt:
| Anlageklasse | Wichtige Produkte |
|---|---|
| Aktienindizes | E-mini S&P 500, E-mini Nasdaq-100, E-mini Dow Jones Industrial Average und Russell 2000 Index-Futures |
| Zinssätze | SOFR (Secured Overnight Financing Rate) Futures, US-Treasury-Futures (2-jährige, 5-jährige und 10-jährige Schuldverschreibungen und 30-jährige Anleihen) und Fed Fund Futures |
| Währungen/Forex | EUR/USD, GBP/USD und JPY/USD |
| Kryptos | Bitcoin und Ether |
| Energie | Rohöl (WTI), Erdgas (Henry Hub), Benzin und Heizöl-Futures |
| Landwirtschaft | Mais, Sojabohnen, Weizen, mageres Schweinefleisch und Lebendvieh |
| Metalle | Gold, Silber, Kupfer und Platin |
| Sonstiges | ESG, Immobilien, Wetter |
Wie funktioniert der Futures-Handel?
Futures ermöglichen es den Teilnehmern, sich am Markt zu engagieren, indem sie entweder long oder short gehen. Welchen Ansatz Sie auch wählen, es gibt verschiedene Techniken, die Sie verwenden können, um Ihre Handelspositionen zu verwalten und zu beenden.
- Offset – Führen Sie das Gegenteil Ihres Eröffnungsgeschäfts durch, um Ihre Position zu schließen (z. B. wenn Sie gekauft haben, verkaufen Sie). Dies ist die häufigste Methode.
- Rollover – Um Ihre Position länger offen zu halten, verkaufen Sie Ihren aktuellen Kontrakt und kaufen einen neuen mit einem späteren Ablaufdatum.
- Halten bis zum Ablauf – Lassen Sie den Vertrag ablaufen. Er wird entweder mit einer Barzahlung oder der physischen Lieferung des Vermögenswerts abgewickelt.
Ein Beispiel für einen Trade, der den Offset-Ansatz verwendet, könnte einer sein, der auf einem Händler basiert, der erwartet, dass der Ölpreis steigt, und eine Long-Position im Markt eröffnet, indem er Rohöl-Futures kauft. Da der Preis eines Futures vom Preis eines
Natürlich wird der
Die einfachste Form des Futures-Handels verwendet Futures, die eine Barabwicklung anstelle einer
Kontraktspezifikationen
Futures-Kontrakte bestehen aus bestimmten Spezifikationen. Diese standardisierten Bedingungen gelten sowohl für physische als auch für Bargeld-Futures (Cash-Futures).
Unabhängig davon, ob Sie Futures verwenden, um andere Positionen abzusichern oder spekulative Handelsstrategien anzuwenden, sind dies einige der Begriffe, die Sie kennen müssen:
- Ticker-Symbol: Ein eindeutiger Code, der sich auf einen bestimmten Future bezieht. Er identifiziert Details wie den zugrunde liegenden Vermögengenswert, der gehandelt wird, und das Ablaufdatum des Futures.
- Kontraktgröße: Die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts in einem Kontrakt. Bei physischen Rohstoffen ist dies eine festgelegte Menge (z. B. ein Maiskontrakt beträgt 5.000 Scheffel). Bei Finanz-Futures ist es oft ein Multiplikator (z. B. der E-mini S&P 500-Kontrakt beträgt das 50-fache des S&P 500-Indexstandes).
- Nominalwert: Der gesamte wirtschaftliche Wert, der von einem einzelnen Kontrakt kontrolliert wird, berechnet durch Multiplikation der Kontraktgröße mit dem aktuellen Marktpreis.
- Tick-Größe: Die minimale Preissteigerung, um die sich ein Kontrakt bewegen kann. Für den E-mini S&P 500 (ES) Kontrakt beträgt die Tick-Größe 0,25 Indexpunkte, wobei jeder Tick einen Wert von 12,50 $ hat.
- Preislimits: Von der Börse vorgeschriebene Limits, wie stark sich der Preis eines Kontrakts an einem einzigen Tag nach oben oder unten bewegen kann. Diese sind am häufigsten bei Agrarprodukten und sollen extreme Volatilität eindämmen.
Tipp: Futures beinhalten eine Abwicklung zu einem zukünftigen Zeitpunkt, aber Ihr Marktrisiko beginnt ab dem Zeitpunkt, an dem Sie einen Trade eröffnen.
Der Futures-Handel entwickelte sich aus den Rohstoffmärkten und dem Wunsch von Landwirten und Industriellen, physische Futures zu verwenden, um Gewissheit darüber zu haben, wann sie Waren gegen Bargeld tauschen würden und zu welchem Preis.
Während der Handel mit physischen Futures weiterhin unterstützt wird, hat die Einführung von Bargeld-Futures (Cash-Futures) zu einem starken Wachstum der Futures-Märkte geführt. Jetzt ist es möglich, Bargeld-Futures zu verwenden, um eine breite Palette von zugrunde liegenden Instrumenten zu handeln.
Gleichzeitig hat sich die Landschaft der Futures-Börsen entwickelt, um weiteres Wachstum zu ermöglichen. Die Chicago Mercantile Exchange, die 1972 Pionierarbeit bei der Einführung von Bargeld-Futures leistete, fusionierte 2007 mit CBOT zur CME Group – dem weltweit größten Finanzmarkt.
So handeln Sie Futures auf eToro
Der Handel mit Futures auf der eToro-Plattform erfolgt auf dieselbe Weise wie bei jedem anderen Instrument. Der erste Schritt besteht darin, den Markt auszuwählen, in den Sie investieren möchten. Unabhängig davon, ob Sie E-mini Nasdaq 100-Futures oder Futures auf dem Goldmarkt handeln, sind Layout und Funktionalität des Dashboards identisch.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Die Startseite für jeden Markt bietet aktuelle Recherchen und Beiträge anderer Trader, die dem Markt folgen. Von dort aus können Sie Preischarts, Marktstimmung und bevorstehende Nachrichten analysieren, bevor Sie entscheiden, ob Sie auf die Schaltfläche „Trade” klicken möchten, um zu kaufen oder zu verkaufen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse.
Auf eToro werden alle Futures-Produkte bar abgerechnet. Sie können Futures-Positionen jederzeit eröffnen oder schließen, solange die Börse geöffnet ist. Wenn Sie eine Position länger halten, wird sie automatisch vor dem Abrechnungstermin geschlossen.
Tipp: Der Handel mit Futures beinhaltet die Nutzung von Hebelwirkung. Sie müssen sicherstellen, dass Ihr Konto über ausreichende Mittel verfügt, um einen Margin Call zu vermeiden.
Futures, die auf eToro verfügbar sind
Das umfangreiche Angebot an Futures-Märkten auf eToro spiegelt die Position des Unternehmens als Multi-Asset-Broker wider, der seinen Kunden mehr als 5.000 Instrumente anbietet.
Die Bandbreite der verfügbaren Märkte reicht von traditionellen Futures, die den S&P 500 Index abbilden, bis hin zu Spot-Quoted Futures, die ein Engagement in Kryptos wie Ethereum ermöglichen.
Fazit
Futures-Kontrakte sind vielseitige Instrumente. Daher kann die Art und Weise, wie sie an unterschiedliche Zwecke angepasst wurden, den Handel damit anfangs kompliziert erscheinen lassen.
Sobald Sie die Merkmale der verschiedenen Arten von Futures verstanden haben, können Sie diese Vielseitigkeit jedoch zu Ihrem Vorteil nutzen und in Futures investieren, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.
Besuchen Sie die eToro-Akademie, um mehr über beliebte Anlagestrategien zu erfahren, die Futures einsetzen.
FAQ
- Bin ich einem Risiko der physischen Lieferung ausgesetzt, wenn ich Futures auf eToro handle?
-
Nein. Alle Futures und CFD-Futures, die auf eToro gehandelt werden, werden bar abgerechnet. Es besteht kein Risiko, einen Futures-Kontrakt zu erwerben, der die Lieferung oder den Erhalt des zugrunde liegenden physischen Gutes am Abrechnungstag beinhaltet.
- Welche Strategien sind beim Futures-Handel beliebt?
-
Häufig verwendete Futures-Handelsstrategien umfassen Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert) und Spread Trading, doch die Instrumente sind besonders bei Anlegern beliebt, die Trendfolgestrategien verfolgen.
- Was bedeutet ein Futures-„Rollover“?
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Der Begriff „Rollover“ beschreibt die Praxis, einen Futures-Kontrakt, der kurz vor dem Ablauf steht, zu verkaufen und gleichzeitig einen neuen Futures-Kontrakt mit einem späteren Verfallsdatum zu kaufen. Auf diese Weise können Trader ein kontinuierliches Marktexposure aufrechterhalten.
- Was bedeutet der Begriff „zentrale Abwicklung“?
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Beim Handel mit Futures über eine zentrale Abwicklung fungiert eine zentrale Gegenpartei (CCP), auch Clearingstelle genannt, als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern. Die Verpflichtung des Käufers, am Fälligkeitstag Geld bereitzustellen, sowie die Verpflichtung des Verkäufers zur Lieferung, bestehen gegenüber der CCP. Diese garantiert die Geschäfte und verwaltet die damit verbundenen Risiken, indem sie von den Parteien die Hinterlegung von Margin verlangt. Dieser Prozess verringert das Gegenparteirisiko und sorgt für eine höhere Preistransparenz.
- Was sind „Carry-Kosten“?
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Die Berücksichtigung von Carry-Kosten in Ihren P&L-Berechnungen (Gewinn- und Verlustrechnung) ist wichtig. Dabei können Spot-Quoted Futures hilfreich sein, da sie ein transparenteres Preismodell bieten und Live-Preise aufweisen, die den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts genauer widerspiegeln.
Carry-Kosten sind die Gebühren, die mit dem Halten einer Futures-Position über Nacht verbunden sind. Zu den Bestandteilen dieser Kosten zäahlen Übernachtzinsen auf Long-Positionen (und mögliche Zinsgutschriften auf Short-Positionen), Versicherungskosten sowie Dividenden, die auf Aktien innerhalb eines Indexes anfallen.
Diese Informationen dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und sollten nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden.
Dieses Material wurde ohne Berücksichtigung bestimmter Anlageziele oder finanzieller Situationen erstellt und stimmt nicht mit den gesetzlichen und behördlichen Anforderungen zur Förderung eigenständiger Forschung überein.
Nicht alle der genannten Finanzinstrumente und Dienstleistungen werden von eToro angeboten und jegliche Verweise auf die Wertentwicklung eines Finanzinstruments, eines Index oder eines verpackten Anlageprodukts sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse und sollten auch nicht als solche angesehen werden. Die Verfügbarkeit aller oben genannten Produkte und Dienstleistungen kann je nach Gerichtsbarkeit und Land variieren.
eToro übernimmt weder Gewähr noch Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieses Guides. Stellen Sie sicher, dass Sie die mit dem Handel verbundenen Risiken verstehen, bevor Sie Kapital einsetzen. Riskieren Sie niemals mehr, als Sie zu verlieren bereit sind.